激光器：激光产业链核心环节，龙头全梳理

激光器是激光产业链的核心，作为激光加工设备价值量的大头（价值量占比40%），其价格变动对激光加工设备成本降低、经济性增强的推动作用较为明显。

激光器行业概览

激光产业链上游主要包括光学材料及元器件，中游主要为各种激光器及其配套设备，下游则以激光应用产品、消费产品、仪器设备为主。

激光器位于激光产业链的核心中枢位置，作为终端设备的核心光学系统，激光器的性能可以直接决定激光设备输出光束的质量和功率，是下游激光设备最核心的部件。

目前，激光产品和服务已经遍布全球，渗透到各行各业，形成了较为完备的产业链分布。

激光器是利用受激辐射方法产生可见光或不可见光的器件，其构造复杂、技术壁垒较高，是大量光学材料和元器件组成的综合系统。

按照增益介质的不同，激光器可分为气体激光器、半导体激光器、光纤激光器和固体激光器。

从结构上来看，当前市场份额最大的是光纤激光器，因其输出激光光束质量好、能量密度高、电光效率高、使用方便、可加工材料范围广、综合运行成本低等诸多优势，市场份额由40.8%稳步上升至53%并趋于稳定；固体激光器销售占比16.7%；气体激光器销售占比15.6%；直接半导体/准分子激光器销售占比15.0%。

光纤激光器

光纤激光器凭借其优异的性能与低维护成本等特性成为市场上的主流激光器，发展潜力较大。

根据《2022中国激光产业发展报告》数据显示，我国光纤激光器市场从2015年的40.7亿元增长至2021年的124.8亿元。

目前我国低、中、高功率光纤激光器国产化都已超过半数。从细分市场结构看，国产低功率光纤激光器技术成熟、成本较低，国产100W及以下低功率光纤激光器国产化率99.01%，已经基本实现国产替代。

从行业格局来看，根据Laser Focus World数据，2021年，IPG、锐科激光、创鑫激光在中国光纤激光器市场份额分别为28.1%、27.3%、18.3%，三者合计市场份额超过70%，市场集中度较高。

在行业价格竞争较为激烈的情况下，龙头企业依旧保持了高份额，行业集中度高，具有较强的规模效应。

其中，锐科激光是内资龙头，在我国光纤激光器市场中的份额从2015年的7.7%提升至2021年的27.3%，与第一名IPG（28.1%）的占有率基本持平，较第三名创鑫激光领先9.0pp，实现了对进口品牌的快速替代，并较其他内资品牌建立了更显著的占有率，有望充分受益于行业需求复苏及竞争趋缓。

资料来源：《中国激光产业发展报告》

半导体激光器

在各类激光器中，半导体激光器拥有最佳的能量转化效率，（直接应用的高功率半导体激光元器件的电光转换效率最高可达到60-70%），可以作为光纤激光器、固体激光器等多种光泵浦激光器的核心泵浦源使用，并推动光纤激光及固体激光技术的迅速发展。

半导体激光器通过多层量子阱结构实现发光：

半导体激光器市场规模稳步提升，科研及军事类应用市场规模未来增长潜力较大。

功率半导体激光器既可用作高能激光武器泵浦光源，又能作为直接光源应用在激光探测、对抗、无线传能、卫星发射、太空碎片清理和激光点火等领域。

据Laser Focus World的数据，全球半导体激光器市场规模在2021年达到79.46亿美元。

我国激光技术的起步虽然与国外基本同步，但是产业化进程较慢，国内半导体激光器国产化率仅为 5%，海外厂商仍处主导、领先地位。

尤其在半导体激光芯片制造等核心技术领域较国外发达国家落后，因此造成了我国激光产业结构的不均衡，中低端工业激光器相对能够自给自足，但是高端激光器则需要从国外进口，而半导体激光芯片作为工业激光器的核心器件，仍严重依赖进口。

联创光电与九院十所合作设立中久激光，主要经营产品为激光武器核心泵浦源、整机等，广泛应用于国内军工单位配套的星、箭、弹、船、机等军用装备领域。

半导体激光芯片的国产化率仍处于较低水平。我国激光芯片产业参与厂商主要有长光华芯、华光光电、武汉锐晶、瑞波光电、纵慧芯光（VCSEL）等，芯片封装领域的代表公司有炬光科技、凯普林、星汉激光等。

半导体激光器产业链：

资料来源：炬光科技

伴随国产化、价格战带动激光器降价，其较高的价值量占比助推下游激光设备成本降低，设备经济性增强，进而将推动设备降价、刺激设备销量提升。

激光器设备

从功能上划分，激光器设备可以分为激光焊接机、激光雕刻机、激光切割机及其他激光加工设备等。

从功率上划分，一般将平均功率在100w以下的激光器称为低功率激光器，100~1000w为中功率激光器，1000w以上的为高功率激光器。

其中，使用小功率激光器的设备主要用于电子、陶瓷、玻璃等轻工业制造，而使用高功率的激光器设备一般用于钣金加工、大型机械制造、石油化工、船舶制造等重型设备的制造。

我国激光加工设备商竞争格局比较分散。我国从事激光加工设备生产销售的的上市公司包括大族激光、华工科技、宏石激光、海目星、联赢激光、帝尔激光和德龙激光等。